大消费概念迎利好四季度主题投资正当时

大消费概念迎利好 四季度主题投资正当时

国务院总理李克强10月29日主持召开国务院常务会议，部署推进消费扩大和升级，促进经济提质增效，会议要求重点推进6大领域消费。二级市场上，与之密切相关的移动互联网、物联网、物流、电商、医药医疗、养老、旅游 、新能源汽车、教育等热点将有望迎来大消费时代的集体盛宴。进入四季度，基金多数开始转为防御为主的操作策略。大消费概念也正好契合这一市场风格转换。重仓配置消费升级产业的基金将大概率跑赢市场。　　整体来看，在消费板块中配置集中度相对居前的要数消费主题基金。作为主题投资一个大类，消费主题基金今年以来业绩一直稳健居前。据金牛理财网统计显示，截至2014年10月29日，当前24只消费主题基金今年以来净值简单平均上涨12.25%，跑赢同期沪深300指数7.04个百分点。其中，汇添富消费行业股票、浦银安盛消费升级混合、消费增长股票位居前三位，分别实现29.15%、27.05%、21.12%的净值涨幅。最新公布的基金三季报前十大重仓股显示，汇添富消费行业股票重仓配置在线教育和旅游等概念的新南洋 、怡亚通 、中青旅三只热门概念股；浦银安盛消费升级混合则重仓宽带升级概念中的三元达 ；申万菱信消费增长股票重仓配置移动互联网概念的通鼎光电 .

除了消费主题基金，也有相当多主动股混型基金在三季度重点布局大消费概念。据金牛理财网不完全统计，2014年三季度，来自移动互联网、物联网、物流、电商、医药医疗、养老、旅游、新能源汽车、教育等领域的46只热门概念股获得基金重仓配置。共有357只主动股混型基金重仓配置消费概念股，截至2014年9月30日，持股总市值高达457亿元。其中，新能源汽车概念中基本面和成长性兼具的长安汽车获得71只基金重仓配置。医药股天士力以及电商股恒生电子 、金证股份分别被33、32、31只基金持有；青岛海尔和宇通客车各获得24只基金青睐。　　数据显示，持有大消费概念股占净值比例合计超过20%的基金共有5只，分别为博时裕隆灵活 、银河灵活配置A、富国天合稳健股票、汇添富蓝筹稳健混合、金鹰成分优选混合，重仓配置的概念股占净值比例合计分别达到28.45%、26.99%、26.9%、24.27%、21.92%。其中，博时裕隆灵活和银河灵活配置A均为今年6月成立的新基。这五只基金均配置3至4只热门概念股。单只个股配置比例极高，平均达到8%以上。从基金业绩上来看，今年以来，截至2014年10月29日，近七成配置大消费概念股占净值比例超过10%的基金跑赢同期沪深300指数的超额收益。其中，添富民营股票净值涨幅达到38.67%；富国通胀股票、国联安小盘精选混合、华商策略混合、华商价值共享净值涨幅均在20%以上。　　值得注意的是，消费行业涉及多个领域，并不是每一个喊着配置“消费”的基金都能稳赚不赔。同样是消费主题基金，消费红利股票和易方达消费行业股票今年以来的业绩就不那么好看，前者微涨1.04%，后者下跌0.87%。业绩好的基金多数配置符合国家经济转型结构调整、政策支持以及消费升级的大消费类新兴产业领域，如消费服务、电子信息、新能源汽车、节能减排等新兴行业，这些行业无疑具备良好的成长前景和投资价值。投资者在选择基金时更应该细细甄别。

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